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引言

存款利率步步往下走，手里的钱往哪里投？
为了给资产找新出路，聪明钱已经排起三支队伍，抢豪宅、抢香港存款、抢全球资产。

抢豪宅

在大多数人以为楼市已经指望不上的时候，有钱人已经排队抢豪宅。

从数据来看，今年前三季度，总价3000万以上的豪宅销量，已经超过去年全年总和。
其中，北上广深180平以上的销量占比，也比去年大幅上升。
现在的豪宅，不光越贵越好卖，面积越大也越好卖。

从个例来看，更是疯狂。

广州卖出一套总价4.6亿的豪宅，折合单价37万每平米，刷新全国豪宅的单价和总价新纪录。
上海的翠湖天地六期，每套均价超过1个亿，一共108套大平层，开盘不到7个小时就被扫光。
说是抢来的也不过分。

去香港存钱

当大部分人看不起银行存款收益，嗤之以鼻的时候，也有不少人涌去香港存钱。都是存钱，内地和香港有什么区别？

香港的存款利息，比内地高不少。

因为一些不可描述的经济原因，内地的存款利息，基本上是存一次降一次，最近两年已经降了六次。

而香港，因为港币跟美刀的联系汇率制度，香港的利率跟美国基本一致。

虽然老美已经开始降息，但是跟过去二十年相比，现在的利率依然比较高，

小红书有博主统计，现在香港的银行存款利息还有4%。

内地降，香港升，所以内地有很多人涌去香港的银行排队，开卡存钱。

你现在去香港会看到，有些银行还没开门就排长龙，有些银行甚至光是开户预约，已经排到一个月之后，不是想开就随便开。

当然你也可以选择以下列几种方式进行开香港银行卡账户：

• 人在内地存50万即可开香港账户(老范这边可以免费安排汇丰和渣打银行经理拉群对接全程跟进)
  • 香港渣打银行：
    • 国内不出境即可开香港/新加坡/迪拜/马来西亚等地渣打银行账户！并且有4.7%的美元定存利率。
  • 香港汇丰银行：
    • 不出国开香港/新加坡英美澳新欧洲等60多地汇丰银行账户
  • 香港恒生银行：
    • 条件也是存50万即可开香港恒生银行账户
• 去香港无门槛办理(老范这边也可以付费协助开户或直接安排好网点和指定客户经理)
  • 汇丰银行、中银香港、中信银行等大都没有存款要求，后续也没有账户管理费
  • 香港八大数字银行，到了香港手机即可开户
• 也可以付费走付费对接国内足不出户视频见证开户
  • 香港华侨银行：
    • 需提供国内其他银行存款证明(目前无需100万存款证明)，开户无需存款，没有管理费。服务费 2000¥，律师费 550-1000 ¥不等；需邮寄见证资料到香港快递费大约 150-200¥；
  • 新加坡渣打：
    • 渣打需要提供 110 万国内存款证明（股票基金持仓也可以）。服务费 3500¥，律师费 800-1200 ¥不等，需邮寄见证资料到新加坡快递费大约 150-200¥；
    • 其他新加坡汇丰、花旗等门槛略高，适合高净值客户
  • 美国华美银行(美国本土实体银行)：
    • 不需要美国签证、不需要美国税号ITIN就能开的美国本土实体银行，开户门槛很低。服务费 2500¥，银行经理视频见证不需要律师费，需邮寄见证资料到美国快递费大约 150-300¥；

买全球资产

买豪宅，去香港存钱，这些只能算是少数人的玩法。

真正大规模的，是去买QDII基金，买全球资产，而且这里头还有国企的资金。

易方达旗下的纳指100发布公告显示，这只基金的第一大持有人，是常州投资集团，也就是常州国资，他们一共投资了1112万元。

更牛的是，常州国资已经持有了四年，本来投资550多万，涨了99%，现在变成1112万。

除了国资，今年上半年一共有400多万人参与QDII基金，但因为这些基金需要消耗基金公司的外汇额度，买的人太多，基金公司额度用完，想买也买不了。
从8月开始，很多QDII基金都在限购，有些最低只能买100块。

当然你通过老范及助理团队的协助开了香港或新加坡美国等海外银行卡之后，可以买全球资产的大门就向你打开了，不需要在跟国内的投资者一起卷了，我们可以通过香港、新加坡、美国的券商账户全天候、跨时区、跨国界无缝参与到全球资本市场的脉动中来，比如上文中的QDII基金底层资产就是纳斯达克、标普500指数基金ETF，那么我们完全可以通过港美股券商账户直接购买纳斯达克指数基金、标普500指数基金，还有众多英伟达、特斯拉、苹果等全球优质科技公司的个股。

具体查看：

• 最新版纳斯达克指数基金和标普500指数基金购买方式指南
• 全球10大热门ETF盘点：轻松实现资产配置与增值
• 别只盯着标普和纳指！ 5年最大涨幅330%清单
• 别人在亏钱，这些美股ETF基金却年化20+% 
• 每月都分红的美股ETF

需要开富途/老虎/长桥/华盛/盈立/盈宝/卓锐/立桥/复星/RockFlow奇运/Trading 212/IBKR盈透/Schwab嘉信/Fidelity富达/Firstrade第一证券等港美股账户，均可免费协助100%开户成功(前提需自己有香港卡或其他国家海外银行账户)。还没有境外银行卡也可以付费协助开户(香港/新加坡/美国/英国的银行都可以安排)，打算境外资产配置、身份规划等也可以直接加老范 songhe2025 或老范助理 fan-2089 、fan912090 协助。

      感谢你对

现在还能上车吗？

这三支队伍，他们投的这些，现在还能上车吗？

如果你有这个疑问，一定要警惕，因为你已经陷入典型的思维陷阱。

投资的本质是一种认知能力。重要的并不是具体的产品，而是思维和视野。

因为抓住时机，比买什么产品，更决定收益的多或少。

你所赚的每一块铜板，都是你对这个世界认知的变现。

而你所亏的每一块铜板，都是你对这个世界认知有缺陷。

这个世界最大的公平在于，当一个人的财富大于自己认知的时候，这个社会有100种方法收割你，直到你的认知和财富相匹配为止。

认知决定命运

有一个段子非常经典，《船遇冰山》。
当冰山撞过来的时候，头等舱旅客有阳台视野开阔，会看得到外边的危险，及时回房间整理东西准备转移。
二等舱没有窗户，只感觉到了船体的摇晃，忙问出了什么事。
三等舱的人在干吗呢？还在喝酒睡大觉。
四等舱的人更夸张，他们正在导游带领下，赞叹船的伟大与壮观，讨论冰山的渺小。
这个段子的核心是什么呢？

你的认知，决定了你的命运。
2013年，当地产巨头王老板、许老板还在起高楼宴宾客的时候，李嘉诚已经在甩卖一线的地标了，当时很多人嘲笑他错过了几千个“小目标”。
结果呢？
2020年后，别人楼塌了，花也黄了，而李超人十年间套现2700亿，摇身一变成了被仰望的“风向标”。
他早年有一句名言，绝不赚最后一个铜板。
我当初不太明白，好端端的怎么要跟钱过不去呢？
现在来看，恍然大悟。

至少到目前为止，他每一次都比别人更早的看到趋势变化。
那么问题就来了，李超人到底是怎么做到的？
每天早晨，李嘉诚都要阅读一份当日的全球新闻列表，为了不受误导，列表里全都是原标题，看到感兴趣的再让人翻译后细读。
李嘉诚为此还专门设立了一个四人小组。
这件事，一干就是几十年。年逾九旬老人还在关心最前沿的事物。
细想一下，全世界能做到这样的商人，有多少个呢？恐怕很少。
如此系统地去观照全球动向，自然就养成了李嘉诚敏锐的视野和思维。巴菲特也是一样，他醒着的时候，一半时间是在读书，另一半时间是在与有才华的人交流。
所以说，头等舱的票，光用钱是买不到的。

认知决定命运

想提高认知，唯二的方法，一是不断吸收高质量的信息，看重要的事情，看影响大趋势的事情，而不是将宝贵的精力，浪费在决策无关的八卦上面。二是与高手为伍，一起同频共振。

这是老范跨境从一直致力于做的事情。

欢迎各位与老范加个微信多交流、互相学习！

资产配置是投资中的重要概念，它涉及如何分配和管理不同类型的投资资产。以下是资产配置的三个关键原则：

1. 股票高回报&高风险

股票是所有资产类别中回报最高的，其中美股最为重要。在这个世界上没有一个大规模资产管理者会忽略美股。这意味着股票投资虽然风险较高，但也提供了获得高回报的机会。

股票，尤其是美股，在所有资产类别中提供了最高的长期回报潜力。

• 优势：长期增长潜力大，有机会获得超额回报
• 风险：短期波动大，需要较强的风险承受能力
• 建议：将其作为长期投资组合的核心部分

2. 债券也很重要

这里讨论的是美国国债，债券最大的好处是跟股票有负相关的互补特性，可以减少波动。虽然大多数投资初学者很少接触到债券，但在做资产配置时不可能忽略债券。最基础的资产配置，一定要包含股票和债券，其他的资产类别则是当成额外的加分项。债券回报相对较低，且波动远小于股市，因此想减少更多波动，可以多配置一些债券。

美国国债是最常见和最安全的债券投资选择。

• 优势：与股票呈负相关，能有效降低投资组合整体波动
• 特点：回报相对稳定，波动性低
• 建议：作为投资组合的”稳定器”，平衡风险

3. 资产种类越多，结构就越稳定

许多知名的资产配置方式，包含的资产都在4种以上，甚至去细分类的话超过10~20种。在统计上这样能减少波动性，因为不关联，一类资产表现差时，其他的不会受太大影响。

增加资产种类可以提高投资组合的稳定性。

• 注意：过度分散可能导致管理复杂化，需要权衡
• 原理：不同资产类别之间的低相关性可以分散风险
• 建议：逐步增加资产种类，如房地产、大宗商品等

新手投资者的起步配置

资产配置因人而异，没有最好的类别和比例。如果一定要推荐新手小白一种配置方法，债股各半会是首选的，可以考虑以下简单而有效的配置：

这种配置为投资组合提供了良好的平衡，既有债券的稳定性，又有股票的增长潜力。随着投资经验的积累，可以根据个人风险承受能力和投资目标调整比例。 记住：资产配置没有放之四海而皆准的标准。最佳的配置方案应该根据个人的财务状况、风险偏好和投资目标来制定。定期回顾和调整自己的资产配置，以确保它始终符合自己的投资需求。

全球资产配置
本文来源：金融时报发布的《Big changes are coming for dollar and emerging markets》
作者简介：Robin Brooks

Robin Brooks 是一位杰出的经济学家，现任布鲁金斯学会（Brookings Institution）高级研究员，专注于全球经济动态。Brooks于1998年获得耶鲁大学的经济学博士学位，之前在伦敦政治经济学院（London School of Economics）获得货币经济学学士学位（1993年）。在加入布鲁金斯学会之前，他曾担任国际金融协会（Institute of International Finance）的首席经济学家和常务董事，负责宏观经济分析。他的早期职业经历还包括在高盛（Goldman Sachs）担任首席外汇策略师，负责外汇预测，以及在国际货币基金组织（IMF）工作八年，参与外汇模型和学术研究。

文章点评：长期美国通胀风险很大，重复建设一套制造业产能在美国本土，但并没有实际制造业的土壤，美国人去打螺丝？根本不可能。如果通胀真的起来，会有一段时间，类似2022年股债双杀的sell off。

摘要：

“如果特朗普加征更高的关税，人民币和与美元挂钩的货币将面临压力。”

美元大选后或迎新一轮涨势

美国大选可能会引发美元的大涨，但市场现在还没反应过来。其实，目前市场的表现有点像2016年特朗普当选后的情况，因为大家对未来的走势还不够明确。

现在大家预期会有更宽松的财政政策，这让经济增长的预期提高了，股市也因此被拉升。同时，美国利率相对于其他国家更高，这对美元也是个支撑。不过，如果当选总统真的落实了更高的关税政策，市场可能会迎来更大的变化。

关税与人民币贬值：市场的连锁反应

回头看2018年，美国对一半从中国进口的商品加了25%的关税，当时人民币兑美元跌了10%，基本上把关税的影响全都抵消掉了。结果就是，以美元计价的美国进口商品价格几乎没啥变化，而关税对新冠疫情前的低通胀环境影响也很有限。这件事告诉我们一个道理：市场把关税看作是一种不利的贸易条件冲击，而被加关税的国家货币一般会贬值，来弥补竞争力的损失。

如果美国实施进一步且可能更高的关税，人民币贬值的理由将更加紧迫。这是因为中国在应对贬值预期导致的资本外逃方面历来面临挑战。2015年和2016年，当人民币贬值预期在国内蔓延时，曾引发大规模资金外流，导致中国官方外汇储备损失1万亿美元。或许此后资本流动的限制已经加强，但当时的主要教训是允许人民币大幅、快速贬值，从而让居民无法抢先应对贬值预期。美国关税越高，这种策略的重要性就越大。例如，在总统竞选期间，当选总统提出对所有从中国进口商品征收60%的关税。如果将2018年的关税考虑在内，这可能需要人民币兑美元贬值50%，以维持美国进口商品价格的稳定。

即使中国采取报复性关税来降低这一比例，所需的人民币贬值规模仍可能前所未有。

新兴市场面临货币和商品价格的双重压力

对于其他新兴市场来说，如此大幅的人民币贬值将是一次剧烈的冲击。亚洲各国货币将随人民币同步下跌，这反过来也会拖累其他新兴市场货币。

大宗商品价格也会因为两个原因下跌：

• 首先，市场会将关税战及其带来的不稳定性视为对全球增长的负面因素；
• 其次，全球贸易以美元计价，这意味着美元升值时，新兴市场的购买力会下降。金融条件实际上将收紧，这也会对大宗商品产生压力，而这只会加剧商品出口国货币的贬值压力。

图表1：特朗普第一个任期内，中国人民币贬值，抵消了关税影响

在这样的环境下，新兴市场中大量与美元挂钩的货币尤其脆弱。贬值压力将变得极为强烈，许多货币挂钩面临爆炸性贬值的风险。值得注意的挂钩货币包括阿根廷、埃及和土耳其。

现在是一个特别不适合与美元挂钩的时期。美国的财政空间比其他任何国家都大，并且似乎决心加以利用，这对美元构成利好。关税只是去全球化的一个表现，而去全球化会将增长从新兴市场转移回美国，这同样对美元有利。最后，地缘政治风险上升导致大宗商品价格波动性加大，增加了经济冲击的发生频率。这使得完全灵活的汇率比以往更具价值。

美元挂钩货币与新兴市场的应对之道

好消息是，新兴市场的政策建议非常明确：允许汇率自由浮动，以抵消可能非常大的外部冲击。反对这一观点的理由是，大幅贬值可能推高通胀，但新兴市场的央行在应对这一问题方面已经变得更加成熟。它们在应对新冠疫情引发的通胀冲击时表现优于G10国家央行，采取了更早、更快的加息行动。

坏消息是，美元的另一波大幅上涨可能对新兴市场的本币债券市场造成持久损害。这些经济体已经受到影响，因为过去十年美元的巨大升值抹去了外资在换回本币时的回报。美元的进一步大幅上涨将对这一资产类别造成更多伤害，并推高新兴市场的利率。这使得这些经济体更加需要审慎规划预算，并采取预防性措施。

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